2021年是“十四五”稳中求进，也是深入开展全方位推进资本市场中国改革开放落实落地的一年。回望将要以往的2021年，在我国资本市场深改迈向深度，法制基本逐步完善，依法治市基本持续压实。与此同时，打压资本市场违法违反规定协力慢慢产生，市场法治环境获得根本好转。非常值得留意的是，此前举办的中心经济会议明确提出，“加强金融业法制建设”，再度释放出来资本市场法制建设不断加快推进的确立数据信号。

　　接纳《证券人民日报》记者采访的市场人员广泛认为，近年来，管控层对违法违规操作持续“零容忍”心态，“惩首恶”已变成的共识，系统化追究责任体制慢慢充分发挥法律效力，提高了对违法违规操作的震撼力，敬畏之心法制的核心理念深得人心。这也是对顶层设计对焦的“依规严格打压证券违法主题活动”的回应，切合“建规章制度、不干涉、零容忍”的管控战略方针，形象化呈现了稽查司法机关严厉查处资本市场违法违规操作的决定和工作能力。

　　将来，资本市场必须再次压实法制基本，尤其是诚实守信规章制度基本，加强证券稽查司法部门协作体制，不断完善证券稽查方式等，净化处理资本市场绿色生态。

　　严格打压违法主题活动是主主旋律

　　《有关依规严格打压证券违法主题活动的建议》的公布，进一步向市场释放出来“零容忍”数据信号。此外，监督机构贯彻执行，从重从快查处一批关键种类、关键行业的典型性案子。

　　依据证监会网站公布的数据信息，截止到12月14日，近年来中国证监会和地区证监局累计公布了263张行政部门处罚决定书，在其中25张可用新证券法。此外，中国证监会和地区证监局累计公布37张市场禁止进入认定书，82人被采用证券市场禁止进入对策，在其中17人被采用终生市场禁止进入对策。

　　从罚没款限额看，以上263张罚单累计罚没款31.69亿人民币。在其中，28张罚单罚没款额度超出四千万，8张罚单过亿人民币；从惩罚缘故看，信披违法罚单81张，内线交易和泄漏内幕信息罚单83张，控制市场罚单14张，三项违法违规操作罚单占有率近七成。除此之外，证券从业者违反规定炒股票或代客理财罚单达21张，中介服务罚单14张，表明管控层对证券从业者和中介服务管控日趋严格。

　　“近年来，严格打压违法主题活动是资本市场的主主旋律。”我国社科院法学所商法室主任陈洁在进行《证券人民日报》记者采访时表明，证券监督机构依规严肃查处证券违法犯罪案，增加对大要案的依法查处幅度，产生了打压证券违法主题活动的高压态势。此外，“惩首恶”慢慢变成的共识，在重要违法案子中，监督机构增加对身后大股东、实控人的追究责任幅度，加强威慑效用。此外，社会主义民主的证券稽查体制机制创新逐步完善，如证券期货交易行政执法被告方服务承诺规章制度的发布，有利于科学安排稽查資源，促进高效率查处案子。

　　谈起对2021年打压资本市场违法违规操作的印像，华东政法大学国际投资法律学院法律学专家教授郑彧深有感触。他在接纳《证券人民日报》记者采访时，从四个视角给予论述：最先，年之内中国证监会公布的大案要案总数明显增加，案子依法查处总数、幅度和速率均有提高；次之，可用新证券法依法查处的案子，惩罚幅度显著增加；第三，“惩首恶”的工作态度和姿势显著，实际效果比较明显；第四，行政部门、刑事案件、民事法律三位一体的系统化追究责任体制逐渐充分发挥。“最经典的是康美药业案，对市场警告功效比较大。”

　　系统化追究责任杀伤力渐显

　　11月12日，康美药业尤其代表者案一审判决，变成资本市场法制建设又一件里程碑式事情，代表着尤其代表者起诉规章制度在中国取得成功落地式执行。5天以后，11月17日，佛山市初级法院就对康美药业原老总、经理马兴田等12人控制证券市场案公布判决，在其中马兴田被被判刑期12年并罚金120万余元。

　　“行民刑”系统化追究责任管理体系，稳步提升了证券违法违反规定成本费，资本市场道别了虚假陈述、诈骗发售违法成本费过低的时期。正如同最高法院审理编委会副部级职业委员会刘贵祥先前所言：在资本市场说谎的成本费也是很高的。

　　除此之外，年之内几起市场关心的经典案例依次判决。9月份，浙江高级法院对第一例一般代表者起诉——五洋债案作出二审宣判，检察院抗诉；10月份，上海一中院对“北八道”控制证券市场案作出一审判决，北八道被被判罚款3亿人民币，北八道实控人林永兴判刑刑期八年六个月，并罚金1000万余元……

　　“以上典型性案例的判决，意味着在我国资本市场‘强义务时期’的来临，行政责任、法律责任、民事责任并驾齐驱，持续促进在我国对证券违法个人行为立体式追究责任管理体系的充实和健全。”陈洁表明，实际看来，最先根据推动证券纠纷案件代表者起诉规章制度执行，完善刑事附带民事规章制度；次之，贯彻落实新修订的证券法，大幅度提高证券市场违法违反规定成本费；最终，贯彻落实刑法修正案(十一)，增加刑事案件惩罚幅度，进而产生高效率打压证券违法主题活动的协力，推动尽早产生较好的市场绿色生态。

　　在郑彧来看，这种代表性案子，让市场各参加行为主体进一步体会到了来源于正当程序、监管者、执法人对资本市场违法违规操作“零容忍”的信心，将进一步标准市场参加者的行为规范。而市场国际舆论经典案例的探讨，将促进一个有预估、可持续性、守界限的资本市场尽早产生。

　　权威专家建言献策将来三个方面推动法制建设

　　实际上，资本市场法制建设的有关工作中一直在持续推动。

　　证监会现任主席易会满7月份时就表露，“私募投资基金规章将要递交决议”。10月份，最高法院党委委员、副院长贺小荣表明，最高人民法院已经下手改动证券虚假陈述刑事附带民事法律条文，拟定全国法院金融业审理工作中会议记录，勤奋为金融业审理给予大量规章制度适用。12月初，证监会副书记方星海表露，《期货和衍生品法》有希望在2022年“三读”后宣布公布。

　　“现阶段，在我国资本市场法制建设的系统化明显提高，标准、全透明、对外开放、有魅力、有延展性的资本市场布局已经逐步完善，下一步必须向三个方位再接再厉。”陈洁表明，一是进一步压实资本市场基本规章制度，不断强化法律法规提供、规章制度提供，尤其是要压实资本市场道德建设规章制度基本，例如健全资本市场诚实守信纪录行为主体岗位职责规章制度，确立市场参加行为主体诚实守信标准、责任和义务。二是加强执法检查司法部门协作体制，关键加强市场管控、公安机关等单位与中国证监会的协作相互配合，健全跨密切配合体制。三是丰富多彩证券稽查方式。搭建以高新科技为支持的智能化管控稽查新模式，提升管控稽查效率，促进稽查司法部门水准进一步提升。

　　“与其它行业对比，在我国金融业市场的法制建设一直走在最前边，不但立即追踪国际性市场的不仅有标准、市场国际惯例，与此同时还依据我国的国情开展消化吸收和消化，早已建立了具备现代化的监管体系。”郑彧表明，针对资本市场来讲，将来监督机构必须根据“强管控、强义务”，让市场行为主体害怕违法、不值违法、不愿意违法，为此完成市场自我约束与行政部门管控并行处理的合理监管体系，促进产生崇法诚信、标准全透明、对外开放宽容的优良资本市场绿色生态。

（文章正文：证券人民日报）